正如我们从 SpaceX 的 IPO 文件中所了解到的所有道路都通向企业应用来源SpaceX S-1 filing, SEC.gov当然总可寻址市场TAM是建立在对已知宇宙征服的基础上的——这将大大增加可用的 TAM。明智之举SpaceX。这让我不禁思考如果企业就是一切为什么还要费心做个人智能体呢我之前曾论证过“智能体互联网将决定民主的命运”——如果我们把智能体的控制权交给企业我们也必然会把在智能体经济中的大部分自主权交出去。鉴于企业的设计目的并非最大化消费者幸福感——恰恰相反看看它们的历史记录就知道了——这可能对人类来说不是最好的结果。它将导致一个资本至上的世界——比现在更加严重。0、四种类型的智能体以及在哪里找到它们让我们先从一个大多数关于 AI 的讨论都倾向于忽略的事实开始劳动在全球 GDP 中所占的份额已经下降了四十多年。自 20 世纪 80 年代初以来它已经下降了大约五个百分点而资本的份额则相应上升。智能体只是加速了这个长达数十年的趋势。因为从经济角度来说智能体是一种你可以拥有的生产性资产——它可以完成以前需要雇佣有薪人类才能完成的工作。为 AI 公司开出支票的人明白这一点。2026 年第一季度大约 80% 的全球风险投资流向了 AI——约 2420 亿美元高于 2025 年第一季度约 53% 的投资比例AI 初创公司在 2025 年全年总共吸引了约 2700 亿美元。按照第一季度的速度我们预计 2026 年 AI 投资将超过 6000 亿美元——大致相当于新加坡、阿根廷或挪威的 GDP。而且它们都在押注同一个方向。Y Combinator 告诉他们的创始人要出售工作而不是工具。Sequoia称之为服务即新软件。a16z说AI 将吞噬劳动本身。Foundation Capital给这个目标标了一个数字4.6 万亿美元。剥去口号它就是同一个想法——将全球劳动从工资支出转化为公司拥有或可租赁的资产。他们的目标不是不到 1 万亿美元的全球软件市场。而是约 60-65 万亿美元的全球工资账单那么你如何在这场资本部署中占据有利位置呢让我们戴上分院帽智能体作用于比特还是原子——数字工作还是物理世界你是租用智能体还是拥有它还是说这是一种即服务类型的东西将它们交叉你就会得到在智能体经济中赚钱的四种方式1、自由职业者租用机器数字租用智能体。你已经在使用的那些ChatGPT、Claude、Cursor、Perplexity。你将它们指向自己的工作它们让你更快。这里的收入策略是杠杆效应——更多可计费的产出更高质量还是你本人。这也是图上最弱的位置。唯一能留存的是你自己积累的上下文——这就是为什么每个主要的 AI 实验室都在竞相拥有你的记忆也是为什么我在这里和这里对此提出了反对。值得注意的是大多数消费者AI 支出实际上是企业的入口。AI 工具从个人使用转向公司合同的比例约为 47%几乎是 SaaS 转化率的两倍Cursor 的收入已超过约 20 亿美元其中约 60% 来自企业。你不是最终客户。你是漏斗。自由职业者获得了一些杠杆——但大部分收益流向了拥有模型和/或智能体基础设施的人。2、2030 年的 SaaS服务即智能体软件数字拥有的智能体。这是最大、增长最快的象限——2026 年已经达到约 450-500 亿美元的收入——也是个人能够真正获胜的领域。正如 YC 所概述的那样这种转变是从销售工具转向销售工作。你的客户不再购买合同软件他们购买审核过的合同。一家诊所每年花约 500 美元购买办公软件。而一名前台接待员呢每年约 47,000 美元。这就是整个思维转换你竞争的是劳动力预算而在北美和欧洲劳动力预算往往是软件预算的 10-30 倍。在这里智能体的护城河是专有数据、工作流整合和分销渠道。拥有这些收益就是你的。有一个注意事项收益将小于当前的工资账单。当机器来完成工作时工作会以机器的价格重新定价——因此捕获的收入只是被取代的工资账单的一部分。这是创始人的象限。2030 年 TAM 估计值取自行业报告的预测。## 3、从资本支出到运营支出物理的、租用的智能体。这个标题命名了目前正吞噬每一个资本密集型行业的转变停止购买机器资本支出开始租用它的产出运营支出。一辆私家车大约 95% 的时间处于闲置状态——你资产负债表上的死资本。一辆无人驾驶出租车将同样的车轮变成了别人按英里付费的服务。这是云计算对服务器做的事情现在正在车辆、机器人和机器上运行机器人即服务、设备即服务、按小时付费的电力。最初的模板是劳斯莱斯航空公司不购买他们的喷气发动机他们为推力小时付费。劳斯莱斯保留发动机、维护和数据。如果你是一个优秀的运营者租用物理智能体确实是一个很好的赚钱方式——在服务不足的细分领域有很多无聊的业务智能体将在其中产生巨大的影响。想想租赁机器人的物流运营、运行自主设备的农场、自主洗衣连锁店或者基于车队的服务。你的优势在于运营路线、客户、本地知识、你如何定制你所租用的东西。没有这个优势回报将处于市场水平。但看看复合资产在哪里。即服务的设计初衷就是让你感觉像拥有——你运营它你依赖它你承担所有财务风险所以你可以说它是你的业务——而那些你租赁其智能体的所有者保留着机器、数据飞轮和经常性利润。而且完全不能保证他们不会试图接管你的细分领域。这种情况一次又一次地发生从亚马逊挖掘卖家数据推出自有品牌仿制品到苹果将第三方应用Sherlocking进 iOS再到 Netflix 从分销商变成竞争对手工作室。警惕垂直整合。4、车队拥有者物理的、拥有的智能体。拥有机器并将其出租的一方。这个象限压倒性地是一个资本游戏。物理拥有的价值记录在车队和工厂中想想像 Anduril2025 年 21 亿美元指引 43 亿美元、Symbotic22.5 亿美元、亚马逊超过一百万的仓库机器人、Waymo 以 1260 亿美元估值的无人驾驶出租车车队或者Xiaomi 的黑灯工厂每秒生产一部手机。这些公司拥有图上最深的护城河因为它们同时叠加了两道复合壁垒稀缺的资本密集型有形资产车队、工厂、卫星星座和一道复合的无形资产现实世界的数据、安全记录、监管许可。谁拥有机器人谁就统治世界。— Richard Freeman, 2015自主性让事情比教科书上描述的更好因为它允许你进入新的垂直领域并将你机器的覆盖范围大大扩展到历史上可能达到的范围之外。它还带来了智能体经济中最好的玩法——拥有资产并将其以即服务的方式租回来。Waymo 拥有汽车并出售乘坐服务AWS 拥有服务器并出售计算能力劳斯莱斯拥有发动机并出售推力。他们拥有复合资产并从每一个在其上运营的人那里收取费用。完整报告及详细数据表可在报告页面找到。5、读者注意自动化是错误的视角然而还有另一种力量在起作用。以上所有内容都将智能体框定为自动化策略——更便宜地完成现有工作争夺一个固定大小的蛋糕。这可能会被证明是未来 5 年中最不重要的经济故事。因为那些不仅完成现有工作还催化新事物发明的智能体——无形资产产生新的无形资产。这不是推测性的。AlphaEvolve 打破了矩阵乘法的 56 年纪录。它设计的算法现在用于调优 Google 自有的数据中心和芯片。AlphaFold 赢得了 2024 年诺贝尔化学奖。GNoME 提出了约 38 万种新的稳定材料。自动化工作提高了产出的水平自动化思想的产生可以提高增长率——而一个突破的回报可以使产生它的全部投资相形见绌。关键在于时机。快速循环领域——代码、芯片设计、算法、数学——将能够在 2030 年之前看到产品创新的显著回报而慢速循环领域——制药、核聚变、太空——现在产生候选方案以后实现价值。如果你在这个十年押注发明那就押注快速循环。话虽如此上面列出的模式在这里也同样适用专利局不会将 AI 列为发明人因此价值流向拥有试验、工厂和数据的人。6、两条护城河新规则剥去一切实际上——一如既往——商业中只有两条真正的护城河分销和创新。智能体经济并没有增加第三条。它只是为两者重写了规则。分销过去意味着向人们推销你的商品。当买家是智能体时这个模式就崩溃了。你无法通过品牌、冲动或巧妙的广告来向个人智能体推销——它根据机器可读的信号来选择价格、可靠性、声誉甚至能否通过 API 访问你。我在智能体互联网中写到的发现层——身份、信任、支付——不是基础设施。它是新的全球市场将在未来十年内运行价值数万亿欧元的交易。创新是另一个拥有和运营发明事物的东西以及将其发明转化为产品的手段。注意列表上没有什么模型、工具、机器人。它们都会商品化。未来十年的战略问题不是我的智能体能做什么——每个人的智能体都能做大致相同的事情。而是你在智能体经济的哪一边。因为在四种方式中有三种的最大收益将流向拥有复合资产的人——而那个所有者几乎总是别人。租用数字智能体以即服务方式租用物理自主性或者拥有任何人都能购买的机器这三种方式都在悄悄地将持久收益引向上游。只有一种方式可靠地属于你——拥有数据和分销的创始人。还有一种是可以属于你的但前提是你足够自律地拥有稀缺的互补品——地段、许可证、专有数据——而不仅仅是机器。拥有机器人。或者它插入的插座。原文链接在智能体经济中赚钱的四种方式 - 汇智网
在智能体经济中赚钱的四种方式
正如我们从 SpaceX 的 IPO 文件中所了解到的所有道路都通向企业应用来源SpaceX S-1 filing, SEC.gov当然总可寻址市场TAM是建立在对已知宇宙征服的基础上的——这将大大增加可用的 TAM。明智之举SpaceX。这让我不禁思考如果企业就是一切为什么还要费心做个人智能体呢我之前曾论证过“智能体互联网将决定民主的命运”——如果我们把智能体的控制权交给企业我们也必然会把在智能体经济中的大部分自主权交出去。鉴于企业的设计目的并非最大化消费者幸福感——恰恰相反看看它们的历史记录就知道了——这可能对人类来说不是最好的结果。它将导致一个资本至上的世界——比现在更加严重。0、四种类型的智能体以及在哪里找到它们让我们先从一个大多数关于 AI 的讨论都倾向于忽略的事实开始劳动在全球 GDP 中所占的份额已经下降了四十多年。自 20 世纪 80 年代初以来它已经下降了大约五个百分点而资本的份额则相应上升。智能体只是加速了这个长达数十年的趋势。因为从经济角度来说智能体是一种你可以拥有的生产性资产——它可以完成以前需要雇佣有薪人类才能完成的工作。为 AI 公司开出支票的人明白这一点。2026 年第一季度大约 80% 的全球风险投资流向了 AI——约 2420 亿美元高于 2025 年第一季度约 53% 的投资比例AI 初创公司在 2025 年全年总共吸引了约 2700 亿美元。按照第一季度的速度我们预计 2026 年 AI 投资将超过 6000 亿美元——大致相当于新加坡、阿根廷或挪威的 GDP。而且它们都在押注同一个方向。Y Combinator 告诉他们的创始人要出售工作而不是工具。Sequoia称之为服务即新软件。a16z说AI 将吞噬劳动本身。Foundation Capital给这个目标标了一个数字4.6 万亿美元。剥去口号它就是同一个想法——将全球劳动从工资支出转化为公司拥有或可租赁的资产。他们的目标不是不到 1 万亿美元的全球软件市场。而是约 60-65 万亿美元的全球工资账单那么你如何在这场资本部署中占据有利位置呢让我们戴上分院帽智能体作用于比特还是原子——数字工作还是物理世界你是租用智能体还是拥有它还是说这是一种即服务类型的东西将它们交叉你就会得到在智能体经济中赚钱的四种方式1、自由职业者租用机器数字租用智能体。你已经在使用的那些ChatGPT、Claude、Cursor、Perplexity。你将它们指向自己的工作它们让你更快。这里的收入策略是杠杆效应——更多可计费的产出更高质量还是你本人。这也是图上最弱的位置。唯一能留存的是你自己积累的上下文——这就是为什么每个主要的 AI 实验室都在竞相拥有你的记忆也是为什么我在这里和这里对此提出了反对。值得注意的是大多数消费者AI 支出实际上是企业的入口。AI 工具从个人使用转向公司合同的比例约为 47%几乎是 SaaS 转化率的两倍Cursor 的收入已超过约 20 亿美元其中约 60% 来自企业。你不是最终客户。你是漏斗。自由职业者获得了一些杠杆——但大部分收益流向了拥有模型和/或智能体基础设施的人。2、2030 年的 SaaS服务即智能体软件数字拥有的智能体。这是最大、增长最快的象限——2026 年已经达到约 450-500 亿美元的收入——也是个人能够真正获胜的领域。正如 YC 所概述的那样这种转变是从销售工具转向销售工作。你的客户不再购买合同软件他们购买审核过的合同。一家诊所每年花约 500 美元购买办公软件。而一名前台接待员呢每年约 47,000 美元。这就是整个思维转换你竞争的是劳动力预算而在北美和欧洲劳动力预算往往是软件预算的 10-30 倍。在这里智能体的护城河是专有数据、工作流整合和分销渠道。拥有这些收益就是你的。有一个注意事项收益将小于当前的工资账单。当机器来完成工作时工作会以机器的价格重新定价——因此捕获的收入只是被取代的工资账单的一部分。这是创始人的象限。2030 年 TAM 估计值取自行业报告的预测。## 3、从资本支出到运营支出物理的、租用的智能体。这个标题命名了目前正吞噬每一个资本密集型行业的转变停止购买机器资本支出开始租用它的产出运营支出。一辆私家车大约 95% 的时间处于闲置状态——你资产负债表上的死资本。一辆无人驾驶出租车将同样的车轮变成了别人按英里付费的服务。这是云计算对服务器做的事情现在正在车辆、机器人和机器上运行机器人即服务、设备即服务、按小时付费的电力。最初的模板是劳斯莱斯航空公司不购买他们的喷气发动机他们为推力小时付费。劳斯莱斯保留发动机、维护和数据。如果你是一个优秀的运营者租用物理智能体确实是一个很好的赚钱方式——在服务不足的细分领域有很多无聊的业务智能体将在其中产生巨大的影响。想想租赁机器人的物流运营、运行自主设备的农场、自主洗衣连锁店或者基于车队的服务。你的优势在于运营路线、客户、本地知识、你如何定制你所租用的东西。没有这个优势回报将处于市场水平。但看看复合资产在哪里。即服务的设计初衷就是让你感觉像拥有——你运营它你依赖它你承担所有财务风险所以你可以说它是你的业务——而那些你租赁其智能体的所有者保留着机器、数据飞轮和经常性利润。而且完全不能保证他们不会试图接管你的细分领域。这种情况一次又一次地发生从亚马逊挖掘卖家数据推出自有品牌仿制品到苹果将第三方应用Sherlocking进 iOS再到 Netflix 从分销商变成竞争对手工作室。警惕垂直整合。4、车队拥有者物理的、拥有的智能体。拥有机器并将其出租的一方。这个象限压倒性地是一个资本游戏。物理拥有的价值记录在车队和工厂中想想像 Anduril2025 年 21 亿美元指引 43 亿美元、Symbotic22.5 亿美元、亚马逊超过一百万的仓库机器人、Waymo 以 1260 亿美元估值的无人驾驶出租车车队或者Xiaomi 的黑灯工厂每秒生产一部手机。这些公司拥有图上最深的护城河因为它们同时叠加了两道复合壁垒稀缺的资本密集型有形资产车队、工厂、卫星星座和一道复合的无形资产现实世界的数据、安全记录、监管许可。谁拥有机器人谁就统治世界。— Richard Freeman, 2015自主性让事情比教科书上描述的更好因为它允许你进入新的垂直领域并将你机器的覆盖范围大大扩展到历史上可能达到的范围之外。它还带来了智能体经济中最好的玩法——拥有资产并将其以即服务的方式租回来。Waymo 拥有汽车并出售乘坐服务AWS 拥有服务器并出售计算能力劳斯莱斯拥有发动机并出售推力。他们拥有复合资产并从每一个在其上运营的人那里收取费用。完整报告及详细数据表可在报告页面找到。5、读者注意自动化是错误的视角然而还有另一种力量在起作用。以上所有内容都将智能体框定为自动化策略——更便宜地完成现有工作争夺一个固定大小的蛋糕。这可能会被证明是未来 5 年中最不重要的经济故事。因为那些不仅完成现有工作还催化新事物发明的智能体——无形资产产生新的无形资产。这不是推测性的。AlphaEvolve 打破了矩阵乘法的 56 年纪录。它设计的算法现在用于调优 Google 自有的数据中心和芯片。AlphaFold 赢得了 2024 年诺贝尔化学奖。GNoME 提出了约 38 万种新的稳定材料。自动化工作提高了产出的水平自动化思想的产生可以提高增长率——而一个突破的回报可以使产生它的全部投资相形见绌。关键在于时机。快速循环领域——代码、芯片设计、算法、数学——将能够在 2030 年之前看到产品创新的显著回报而慢速循环领域——制药、核聚变、太空——现在产生候选方案以后实现价值。如果你在这个十年押注发明那就押注快速循环。话虽如此上面列出的模式在这里也同样适用专利局不会将 AI 列为发明人因此价值流向拥有试验、工厂和数据的人。6、两条护城河新规则剥去一切实际上——一如既往——商业中只有两条真正的护城河分销和创新。智能体经济并没有增加第三条。它只是为两者重写了规则。分销过去意味着向人们推销你的商品。当买家是智能体时这个模式就崩溃了。你无法通过品牌、冲动或巧妙的广告来向个人智能体推销——它根据机器可读的信号来选择价格、可靠性、声誉甚至能否通过 API 访问你。我在智能体互联网中写到的发现层——身份、信任、支付——不是基础设施。它是新的全球市场将在未来十年内运行价值数万亿欧元的交易。创新是另一个拥有和运营发明事物的东西以及将其发明转化为产品的手段。注意列表上没有什么模型、工具、机器人。它们都会商品化。未来十年的战略问题不是我的智能体能做什么——每个人的智能体都能做大致相同的事情。而是你在智能体经济的哪一边。因为在四种方式中有三种的最大收益将流向拥有复合资产的人——而那个所有者几乎总是别人。租用数字智能体以即服务方式租用物理自主性或者拥有任何人都能购买的机器这三种方式都在悄悄地将持久收益引向上游。只有一种方式可靠地属于你——拥有数据和分销的创始人。还有一种是可以属于你的但前提是你足够自律地拥有稀缺的互补品——地段、许可证、专有数据——而不仅仅是机器。拥有机器人。或者它插入的插座。原文链接在智能体经济中赚钱的四种方式 - 汇智网
